Berichcorpeuses, Berichcorpeurs,
voici la suite de l’étude d’André sur les banques centrales. La dernière fois, nous avons discuté de la FED, aujourd’hui nous parlerons de la banque centrale de la perfide Albion: la Banque d’Angleterre.
Bonne lecture !
La Banque d’Angleterre a été fondée en 1694, quelques années après la Glorieuse Révolution par un groupe d’artisans, parlementaires et marchands menés sir William Paterson et construite à l’emplacement actuel du temple de Mithras. Son capital était fixé primitivement à 1,2 million de livres sterling, il s’élève en 1697 à 2,2 millions de livres puis en 1710 à 5,56 millions de livres.
Parfois surnommée the old lady of Threadneedle Street, « la vieille dame de Threadneedle Street », du nom de son adresse dans la City de Londres depuis 1734, son capital a été nationalisé le 1er mars 1946 et elle a de nouveau retrouvé l’indépendance en 1997.
Le Financial Services Act 2012 a mis en place un Comité de Politique Financière (FPC), une Autorité de Contrôle Prudentiel (PRA), filiale de la banque. Cette réforme est en vigueur depuis le 1er avril 2013.
La Banque d’Angleterre a pour rôle de promouvoir et de maintenir la stabilité monétaire et financière du Royaume-Uni, de conduire la politique de change, d’assurer la distribution des livres sterling en Angleterre et au Pays de Galles, et de jouer le rôle de « prêteur en dernier ressort » auprès des banques commerciales.
La Banque d’Écosse peut émettre des billets indépendamment.
La Banque d’Angleterre a été créée peu après la prise de pouvoir par la famille d’Orange qui monte sur le trône et qui avait besoin de fonds en urgence. C’est un Ecossais William Patterson qui met en place un premier prêt de 1,2 million de Livres en échange de la gestion de la banque confiée aux prêteurs.
Le pays ne va pas cesser de s’endetter auprès de cette banque privée et l’encours de la dette atteindra 7 milliards de Livres à la fin de la guerre 14-18.
De banque commerciale, la BOE devient au fil du temps banque centrale, superviseur du système bancaire, de privée devient publique après sa nationalisation en 1946 tout en restant conseiller du Trésor, agent et gestionnaire de la dette.
En 1997, elle obtient son indépendance opérationnelle. A part une brève période après 1946, la banque a toujours fonctionné de manière privée.
Il est donc intéressant de se pencher sur ses Gouverneurs au moins depuis la Première Guerre mondiale.
A tout seigneur tout honneur: Montagu Collet Norman, 1er Baron Norman, (né le 6 Septembre 1871, décédé le 4 Février 1950) était banquier et gouverna la banque d’Angleterre de 1920 à 1944, le plus long règne de l’histoire de la banque au cours d’une des périodes les plus dures de l’histoire économique et financière du pays. Il est aussi le seul à avoir un grand père gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Collet de 1887 à 1889, celui-ci ayant installé la branche londonienne de Brown Shipley and Co.
Montagu Norman a démarré sa carrière à la Martin’s Bank où son père était associé en 1892, puis chez Brown Shipley and Co où son grand père maternel était associé en 1894 et Brown Bros and Co à New York en 1895. Il devient associé chez Brown Shipley en 1900, devenu Merchant Bank et basé à Londres et associé de Brown Bros and Co (Brown Bros Harriman aujourd’hui) jusqu’en 1918.
Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) est une banque d’affaires américaine fondée en 1818. C’est la plus ancienne et la plus importante des banques totalement privées aux USA.
Elle a environ 5.000 employés répartis sur 16 places dans le monde et 41 associés. Elle gère 1.200 milliards d’actifs.
Lorsque Brown Bros fusionna en 1930 avec Harriman Bros, Time Magazine annonça que sur les 16 associés fondateurs, 11 étaient diplômés de l’Université de Yale et 8 d’entre eux étaient membres de la société secrète Skulls and Bones.
La banque est aussi connue pour avoir abrité des personnalités comme W. Averell Harriman (homme d’affaires et homme politique de Roosevelt à Johnson), Prescott Bush (le grand père, époux de la fille d’une associé de Harriman Bank), George Herbert Walker (Georges Bush père), Robert A. Lovett (secrétaire à la défense du Président Trumann), Richard W. Fisher (FED Dallas), Robert Roosa (secrétaire d’état au Trésor sous Kennedy) and Alan Greenspan (FED).
Norman Montagu était donc très lié à la finance américaine, très ami avec Strong, Président de la FED New York et le Docteur Schacht de la Reichsbank.
Thomas Sivewright Catto, 1st Baron Catto, est né en Ecosse le 15 mars 1879 et décédé le 23 août 1959. Il démarre sa carrière dans le shipping, avant de passer chez Mac Andrew and Forbes, puis en 1919 devient président de Andrew Yule and Company Ltd of Calcutta, un conglomérat industriel aujourd’hui propriété de l’Etat indien.
En 1928, il retourne à Londres comme associé chez la banque Morgan Grenfell and Co, tout en demeurant président de Andrew Yule.
En 1940 il rejoint la banque d’Angleterre dont il deviendra gouverneur de 1944 à 1949, pendant la période de nationalisation de la banque.
Cameron Fromanteel « Kim » Cobbold, 1st Baron Cobbold est né le 14 Septembre 1904 et décédé le 1 Novembre 1987).
Cobbold entre à la Banque d’Angleterre recruté par Montagu Norman en 1933. Il va effectuer toute sa carrière ; devient gouverneur adjoint en 1945, puis gouverneur en 1949 et prend sa retraite en 1961.
George Rowland Stanley Baring, 3rd Earl of Cromer, est né le 28 Juillet 1918 et décède le 16 Mars 1991.
Après avoir été secrétaire privé de Freeman Freeman Thomas, 1er marquis de Willington, ancien gouverneur du Canada et Vice Roi des Indes, il rentre chez Barings Bank fondée par un de ses ancêtres, devient managing director en 1949, puis en 1959 est nommé à l’Ambassade de Washington chargé de l’économie et administrateur du FMI, de la BRI et de la SFI.
En 1961, il est nommé gouverneur de la banque d’Angleterre, poste qu’il occupera jusqu’en 1966 avant de quitter suite à un différent avec le Premier Ministre de l’époque.
De 1971 à 1974, il est ambassadeur de Grande Bretagne à Washington. Il est aussi gouverneur de l’Atlantic Institute, pro OTAN et proche de la Commission Trilatérale. Il est officiellement membre de la Pilgrims Society.
Il était marié à Esmé Mary Gabriel Harmswoth, décédée en 2011 et fille de Esmond Harmsworth, magnat de la presse et propriétaire du Daily Mail.
Leslie Kenneth O’Brien, Baron O’Brien of Lothbury, né le 8 février 1908, décédé le 24 novembre 1995.
A sa sortie de Wandsworth School à Londres, il rentre directement à la banque d’Angleterre en 1927, grimpe les étapes par le rang, devient caissier en chef en 1955, gouverneur adjoint en 1966 et gouverneur de 1966 à 1973. Il aura à affronter la dévaluation de la Livre en 1967.
Gordon William Humphreys Richardson, Baron Richardson of Duntisbourne, né le 25 novembre 1915, décédé le 22 Janvier 2010.
Il devient avocat après ses études en 1946, rejoint l’Ordre des avocats de 1951 à 1955, puis abandonne le droit pour la City, rentre chez J. Henry Schroders and Co en 1957 qu’il dirigera de 1962 à 1973.
En 1973, il est nommé gouverneur de la banque d’Angleterre, poste qu’il occupera jusqu’en 1983.
Conseiller du conseil d’administration de Morgan Stanley depuis 1984, il est aussi membre du Groupe des 30 et président du Pilgrims Trust jusqu’en 1989, organisation charitable fondée en 1930 par Edward Harkness, associé des Rockefeller.
Robert « Robin » Leigh-Pemberton, Baron Kingsdown, né le 5 Janvier 1927.
Elève au collège d’Eton et étudiant au Trinity College à Oxford, il devient avocat en 1954, puis président de National Westminster Bank et gouverneur de la Banque d’Angleterre de 1983 à 1993. Il est aussi administrateur de la banque des Règlements Internationaux.
Edward Alan John George, Baron George, né le 16 septembre 1938, décédé le 18 avril 2009.
Il rentre à la Banque d’Angleterre en 1962. A l’exception de séjours à l’Université d’Etat de Moscou, à la Banque des Règlements Internationaux et au FMI, il accomplira toute sa carrière à la banque centrale.
Il devient gouverneur de la Banque d’Angleterre en 1993, jusqu’en juin 2003.
Il siège au conseil d’administration de la banque Rothschild.
Sir Mervyn Allister King, né le 30 mars 1948, est gouverneur de la banque d’Angleterre dont il fut gouverneur adjoint de 1998 à 2003, chef économiste depuis 1991.
Il est diplômé de Cambridge en 1969 en économie et d’Harvard. Il commence par enseigner à Cambridge avec les futurs Prix Nobel Richard Stone et Terry Baker. Il enseignera aussi à Harvard et au MIT où il partage un bureau avec Ben Bernanke, futur président de la FED New York. A la London School of Economics, il fonde le Groupe des marchés Financiers.
King entre à la banque d’Angleterre en 1991 comme Chef Economiste, devient gouverneur adjoint en 1997 et gouverneur en 2003. Il devient aussi membre du Groupe des Trente. A noter : il est le seul gouverneur de la banque d’Angleterre à avoir été reçu en audience par la Reine d’Angleterre.
King mit en place une politique semblable à celle de la FED dirigée par Alan Greenspan supposée atténuer l’éclatement d’une bulle financière. Avec Greenspan, ils prétendirent qu’il était difficile d’identifier les bulles en formation sur les actifs y compris l’immobilier.
L’échec de Greenspan et King dans la gestion de la bulle immobilière dans les deux pays se termina en catastrophe économique avec la pire récession enregistrée depuis la Grande Dépression des années trente. En comparaison, la Chine et l’Australie réagirent à temps et beaucoup plus efficacement.
La Banque d’Angleterre refusa par ailleurs la demande du Trésor de mettre en place une enquête
sur l’évaluation de sa performance en la matière et sur ses responsabilités dans la gestion de la crise.
sur l’évaluation de sa performance en la matière et sur ses responsabilités dans la gestion de la crise.
Le mandat de King se termine en juillet 2013. Il est remplacé par Marc Carney.
Mark Joseph Carney né le 16 mars 1965 est le 8ème gouverneur de la banque centrale canadienne. Il est diplômé de Harvard.
Il a travaillé pendant 13 ans chez Goldman Sachs à Londres, Tokyo, New York et Toronto. Il a grimpé les échelons à l’intérieur de la banque chargé des risques souverains, du marché de la dette des pays émergents et fut impliqué dans les actions de Goldman Sachs lors de la crise financière de 1998 en Russie.
Le rôle de Goldman Sachs dans cette crise fût très critiqué, la banque étant conseiller de la Russie tout en spéculant contre sa dette.
Gouverneur de la banque centrale du Canada depuis 2008. On considère officiellement que sa décision d’injecter massivement des liquidités dans le système bancaire canadien et de maintenir au plus bas les taux d’intérêt ont permis au Canada d’éviter les conséquences de la crise financière mondiale récente.
Les banques canadiennes qui ont été prudentes en matière de spéculation avant l’arrivée de Carney à la tête de la banque centrale y sont peut-être pour quelque chose. En revanche, depuis 2008, l’excès de liquidités dans le marché semble avoir contribué à la naissance d’une bulle immobilière et à un surendettement des particuliers.
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Carney présida jusqu’en 2010 le comité sur le système financier global de la banque des Règlements Internationaux, est membre du Groupe des Trente et participe aux réunions du Groupe de Bilderberg.
A compter du juillet 2013, il est gouverneur de la Banque d’Angleterre. Il est le premier gouverneur non britannique.
La banque d’Angleterre se voit attribuer de nouveaux pouvoirs dont celui de déterminer le montant minimum de capital pour les banques.
Carrey a déjà montré son hostilité immédiate envers Andy Haldane, executive director de la banque, chargé de la stabilité financière des banques, qu’il accuse de ne pas avoir une bonne compréhension de la règlementation bancaire.
Il semble que le premier « crime » d’Haldane, considéré comme l’un des meilleurs experts de la Banque d’Angleterre, soit d’avoir accusé les banques d’avoir accordé des crédits qui ne pouvaient pas être remboursés, de les avoir vendus à toute la Terre, et d’avoir provoqué la pire crise économique et financière depuis la fin de la guerre et dont le coût sera assumé par les prochaines générations.
Son deuxième crime est d’avoir fait remarquer que les banques portent encore des risques importants non déclarés et que leurs dirigeants devraient voir leur paye baisser.
Troisième crime : avoir réclamé des banquiers et des hommes politiques un peu plus de moralité.
Remarque : s’il est vérifié que Goldman Sachs est bien actionnaire de la FED de New York, trois de ses hommes dirigent trois importantes banques centrales : Carney en Grande Bretagne, Draghi pour l’Union européenne, Dudley pour la Federal Reserve New York. Le premier a spéculé contre son client, la Russie, en 1998. Le deuxième était responsable de Goldman Europe lors de la mise en place des swaps grecs camouflant la situation financière réelle du pays.
Le prochain article portera sur la Banque Central Européenne !
Une très bonne fin de semaine à tous !
André
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